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【极智课堂】 南昌光谷产业基金姜泽宇:从资本角度如何看疫情后UV LED行业

放大字体  缩小字体 发布日期:2020-02-20   来源:中国半导体照明网  作者:中国半导体照明网  浏览次数:3323
 

当前,新型冠状病毒仍在持续,对产业及企业造成了一定程度的影响,也牵动着各行各业人们的心。在此形势下,中国半导体照明网、极智头条,在国家半导体照明工程研发及产业联盟、第三代半导体产业技术创新战略联盟指导下,开启疫情期间知识分享,帮助企业解答疑惑。助力我们LED照明企业和产业共克时艰!

本期,我们邀请到南昌光谷产业基金合伙人姜泽宇带来了“从资本角度如何看待疫情后UV LED行业”的精彩主题分享,以下为主要内容:


一、      新冠肺炎疫情对企业及UV LED行业的影响

1.企业对比以往经营情况,预计上半年的营收受疫情影响程度如下图


(数据来源于上海对2000多家企业的调查) 

此次调查中包括很多不可逆行业的企业,比如餐饮业。不过对于制造业是相对可逆,影响也会相对有限。

 

2.企业预估的疫情对公司的影响时长


3-6个月居多,跟制造业的现实情况相关,前期物流不通畅,供应链不是特别好,现阶段可能是人的问题居多,比如工人返工困难。更长期的一些影响,可能会涉及现金流,或者订单生产管理等可能会有些压力。

 

3.受疫情影响企业面临的主要困难



其他类主要包含:上下游客户受到影响的连带关系;企业固定成本支出与收入的差额;技术人员无法到客户现场实施交付而影响项目进度;防护物资紧缺。

从调查数据中可以看到,困难主要是侧重在人和销售端,但是不管是销售端还是订单交付的困难,最后都会以现金流作为最后直接的表现方式。有数据研究认为,超过30%的企业现金流只能坚持一个月,有更多的企业不足以支撑3个月,这会是企业面临的很大一个问题。

 

4.作为企业经营者,企业优先选择的应对措施

企业经营者也做了一些措施来应对疫情。比如改变经营战略方向,做出价格调整,推出一些新的产品,开拓一些新的业务,寻求融资等。也有很多企业做了降薪和裁员的,也可以理解。

 

尽管疫情带来了诸多的困难,但对于企业和UV行业也有一些正面影响。对于企业而言,有利于企业使命感和凝聚力的塑造;增加企业在线办公能力,完善IT系统建设;患难见真情,可以增加与客户的互信。


UV行业而言,国家层面更加认可重视UV产业,从最新版的新型冠状病毒的诊疗方案中,我们可以看到,使用强度大于每平方厘米90微瓦的紫外线照射光照密度30分钟。可以杀灭SARS病毒,而新型冠状病毒与SARS病毒有很多的相似性。国家这次正式提出紫外线在杀灭新型冠状病毒方面的作用,将使得UV行业高度提升一个台阶,也对UV行业的企业、科研院所是一次鼓舞。

 

同时,企业也节约了大量教育市场的费用,从近一个月的淘宝数据我们可以看出,UV LED相关的产品处于热销的状态,很多产品已经将前期库存完全消化完毕。如同LED行业早期一样,市场认知一定是先从应用端着力的,而前期客户教育又是最耗时耗钱的。根据淘宝数据可以看到,很多民众通过这场疫情已经开始意识到UV产品的重要性了。

 

二、南昌光谷产业基金的关注方向

金沙江联合资本(GSR United Capital)专注于高科技产业股权投资。重点关注泛人工智能、产业互联网、半导体以及环保等领域的投资与并购机会。自2009年创立以来,金沙江联合资本先后得到了中国顶级市场化母基金、政府引导基金、财富管理机构、全球500强企业、上市公司等机构的大力支持。

 

南昌光谷产业基金(NCOVF)成立于20195月,一期资本10.87亿人民币,重点投资光电半导体相关领域。目前已投了多个光电类项目。


已投光电类项目

南昌光谷产业基金主要投资方向,涉及UV LED产业链相关项目、VCSEL产业链相关项目(从砷化镓衬底到外延芯片)、GaN on Si产业链相关项目、创新照明应用项目等。紫外方面,主要投资UV LED技术方向,但也不排斥通过与低压汞灯、脉冲氙灯的结合方式作为场景的项目。

 

众所周知,“水俣公约”规定从2020年起,缔约国禁止生产及出口含汞产品。这对UV LED来是一个非常好的机会,虽然UV LED在短时间内不会完全替代传统汞灯,但一定会有较大的成长空间。

 

“水俣公约”有几个特点,一是强制性,二是有明确的淘汰时限,三是可增列管控对象。目前含汞的产品在很多工业领域尚没有禁用,随着LED技术越来越完善,会更多禁汞,LED产品市场空间会越来越多。

UV LED的应用非常广泛,除了杀菌消毒以外,还可以广泛的应用于医疗,植物生长,以及工业固化,UV激光,通讯保密等各个领域。

 

UV LED受限于UVBUVC外延材料AlGaN的材料特性,芯片的效率远远达不到蓝光LEDUVA外延材料InGaN所实现的水平,UVC国内一般外量子效率在1.5-2%

 

三、金沙江联合资本关注点及投资方向

金沙江联合资本的目标是通过股权投资的方式,对UV LED进行全产业链的整合,在资本、供应链、渠道方面助力被投企业的发展。这个产业还存在一定的不确定性,希望可以帮助大家在面对危机的时候抱团取暖,一起将紫外LED产业的蛋糕做大。

 

以下为资本比较关注的项目类型举例:

1.核心设备MOCVD生产企业UVC因为其生长温度高于传统LED,要求达到1200℃以上,对热场的稳定性,均匀性,以及相应辅助特性要求更高。对于中国半导体产业而言,材料和设备都是非常关键的环节,资本也非常关注。

 

2.纳米图形PSS衬底生产企业,目前普通蓝宝石PSS衬底工艺已经非常成熟,行业产能处于相对过剩状态。但是纳米级PSS工艺生产企业还不多。NPSS具有不少优点一是通过这种方法,可以降低材料的位错密度,提高材料质量,同时有助于缓解应力等问题。另一方面,这种技术对于紫外LED出光效率低的问题也有很大改善。

 

3.DPC陶瓷基板生产企业UVC封装对散热性、密闭性、材料稳定性要求都比LED要求更高。基于氧化铝和氮化铝的陶瓷基板在国内生产企业不多。长期来看,陶瓷基板会有不错的投资机会。

 

4.模组及应用生产企业,有观点认为未来十年将会是紫外LED爆发急剧增长的时期,由于紫外LED技术提升和价格急剧下降,加上新的应用领域不断扩大,市场容量巨大,预判紫外LED及其应用市场具有万亿市场规模,是有依据的。

除了以上的例子,我们还会关注有核心技术的UV LED衬底、外延、芯片、封装等直接生产企业。

 

从资本的角度,有几个出发点,一是对创新有包容性,允许企业有试错的机会;二是更看重团队,产品是不断迭代的,只有团队才是企业持续发展的根本;三是帮忙不添乱,做好服务工作,给企业更大的自主权。

 

最后,非常感谢联盟提供这样一个平台,学到了很多紫外LED相关的专业知识,从投资者角度,学到了很多,受益匪浅。也希望今天的分享能给大家启发和帮助。如果有好的相关领域项目,在资本方面需要协助的,也欢迎多多交流。

(文字根据直播内容编辑整理,略有删减)

 

问答环节

1.从资本投资人角度,吸引您投资企业的主要要素有哪些?

姜泽宇:我们会从几个方面来考虑,一是企业发展方向是对的,这是前提。二是要有靠谱的团队,如此企业才会更好的发展下去。三是看资本自身,能否帮到企业,也就是资本能否给企业赋能,能否在企业经营过程中提供帮助。如果不能,那么投资的意义就不会太大,如果可以就是双赢。

 

2. 公司在农业照明,杀菌照明,健康医美照明以及医疗照明这块的布局是怎样的,从资本角度有什么想法与见解呢?

姜泽宇:这几个领域也有相关的项目在看,有些领域的确是热点,但是从投资的角度,需要一个时机或者拐点才可以出手推动。举个例子,比如农业照明方向有很多细分领域,国家层面比较提倡中草药的种植,我们可能会更关注中草药种植方向,会考虑在一个大的框架内找到一个突破点,导入资本,促进它的发展。

 

3.从半导体产业链环节看,哪些应用领域或者细分市场更容易有创新新企业崭露头角?

姜泽宇:从产业链来看,离客户越近的细分领域,越有机会崭露头角。举个例子,比如VCSEL

领域,蓝牙无线耳机TWS,耳机里会有两颗VCSEL芯片来检测耳机是不是在耳朵里,或者是不是在充电盒里。像这种离客户很近的领域,我们认为会有更多机会做大。

 

注:识别二维码关注公众号,对话框回复关键词“220”获取完整会议PPT。

 
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