四、应用市场逐步回暖，细分需求潜力巨大
1、LED照明市场渗透加速
2016年，全球加速淘汰白炽灯，LED已成为照明的主流光源。我国国内LED照明产品产量约80亿只，同比增长33%；国内销量约38亿只，同比增长35%。LED照明产品国内市场渗透率（LED照明产品国内销售数量/照明产品国内总销售数量）达到42%，比2015年上升10个百分点。
图10 我国LED照明产品国内市场渗透率
数据来源：CSA Research
2、照明产品出口首次下滑
照明出口金额出现负增长。CSA Research指出，在经历了多年的高速增长以后，2016年我国LED照明产品出口开始下滑。2016年前11个月，我国LED照明产品累计出口金额近94亿美元，较2015年同期下降2.4%。预计2016年全年出口金额约为105亿美元。
图11 2011年-2016年11月我国LED照明产品出口额
数据来源：中国海关，CSA Research整理
中东地区成出口区域新宠。2016年1-11月，欧盟、美国、日本、东盟国家、金砖国家以及中东国家是我国LED照明产品出口的主要市场，但市场冷热不均，增长情况各异。美国市场增速放缓，为17%，市场份额较2015年同期扩大4个百分点；欧盟增速为23%；中东地区市场快速兴起，增速最高，为27%，市场份额为7%，较上年同期增加了2个百分点。与此同时，俄罗斯市场严重下滑；金砖国家市场份额由2015年同期的7%缩小到6%；对日本出口额大幅下降，较2015年同期下降了17%。
图12 2016年1-11月我国LED照明产品出口区域结构
数据来源：中国海关，CSA Research整理
室内照明仍是出口主流产品。2016年我国LED照明产品，球泡灯出口额排名第一，其次是管灯、灯条和装饰灯。几大主流产品（球泡灯、管灯、灯条和射灯）的市场占比在逐渐缩小，其中管灯同比减少11.99%，射灯减少28.98%，而装饰灯、投光灯、平面灯等增速较快，其中平面灯同比增长近120%。
图13 2016年1-11月我国LED照明出口产品结构
数据来源：中国海关，CSA Research整理
产品价格下降速度趋缓。2012年初至2016年10月底的4年中，LED照明产品出口平均价格累计下降87.6%。2016年1月到10月，LED照明产品出口均价下降超过20%。
图14 2014 年-2016年10月LED出口价格指数走势
数据来源：中国海关，CSA Research整理
2016年，出口额排名前十家厂商的集中度为11%，与2015年基本持平，排在前十的企业和位次略有变化。
3、节电需求推动市场增长
中国是世界第一能源消费大国。70%以上的发电是火力发电，发电行业是碳排放的重要来源，中国节能减排需求十分迫切。据中国电力企业联合会统计，2016年1-11月，我国发电量53701亿千瓦时，同比增长4.2%。其中火电发电量39679亿千瓦时，占全国总发电量的73.9%；全社会用电量53847亿千瓦时，同比增长5.0%，形成的二氧化碳排放量6.7亿吨。其中工业用电量占全社会用电量的69.6%；城乡居民生活用电量占全社会用电量的13.8%。
中国照明用电约占全社会用电量14%。2016年1-11月，照明用电量为7425亿千瓦时。2016年LED照明产品市场渗透率（基于国内市场销量）42%，年节电约1400亿度。
图15 2016年我国部分领域用电量
数据来源：中国电力企业联合会，CSA Research
4、市场需求极具想象空间
CSA Research分析认为，2016年，半导体照明应用市场需求可谓东边日出西边雨，LED照明等传统的替代市场正加速渗透，车用LED、植物光照等新兴细分市场成为市场热点，LED家禽养殖应用、红外（IR）LED、UV LED等市场纷纷开始进入行业主流视线。
照明需求量大面广。在中国照明市场中，各类建筑中安装的照明产品数量占85%以上，新增建筑的照明需求基本可以反映出照明市场的主流需求。依据《建筑照明设计标准GB50034-2013》的照度等相关要求以及房屋建筑竣工面积测算，2016年我国新增建筑光通量的总需求超过1万亿流明，其中家居住宅光通量需求约占40%，工业建筑光通量约占25%，办公建筑光通量约占13%，商业建筑光通量约占8%。以LED光通量估算，新增建筑中照明灯具的需求量约7.7亿只，其中一半以上是住宅用家居照明，需求量接近4亿只。
图16 2016年我国各类新增建筑的照明产品需求量测算
数据来源：CSA Research
汽车照明需求旺盛。汽车照明主要包括汽车照明灯具（前照灯、雾灯、牌照灯、仪表灯、顶灯、工作灯等）和汽车信号灯具（转向灯、报警灯、示宽灯 、尾灯、制动灯、倒车灯等）。据中国汽车工业协会统计，2016年1-10月，中国乘用车产量1884万辆，其中中型以上乘用车产量1064万辆，预计全年中型以上乘用车产量1318万辆。据CSA Research测算，中型以上乘用车对LED器件总需求量约22亿颗（按1W/颗折算），形成的市场需求规模约450亿元。
图17 2016年中国生产的中型以上乘用车LED器件需求量测算
数据来源：中国汽车工业协会，CSA Research
医疗应用“钱”景可期。CSA Research表示，目前，LED在医疗方面的应用主要分为医院光环境照明和医疗专用器械设备两类。据中国卫计委统计，截至2016年10月底，全国医疗卫生机构数达99.0万个，其中医院2.9万个（公立医院12786个，民营医院15798个），同比增长6%。CSA Research测算，则2016年我国医院医疗专用设备应用（仅计算手术灯、观片灯及检查灯）的灯具需求量约600万套，形成的市场需求规模约580亿元。
图18 2016年中国医院医疗专用灯具需求量及市场需求规模
数据来源：国家卫计委，CSA Research
