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欧司朗“绣球”花落飞乐音响?

放大字体  缩小字体 发布日期:2015-07-21 来源:中国半导体照明网作者:陈关升浏览次数:1513
  继金沙江创投宣布拟33亿美元收购飞利浦Lumileds之后,欧司朗也宣布分拆公司业务,难道部分业务也要“嫁入”中国企业?

  就在7月19日,开发晶拟1.3亿美元收购一美国LED公司的全部股权(记者多方确认为BridgeLux),这是继金沙江之后,中国LED企业又一桩跨国收购!

  然而,中国LED企业的跨国收购之旅并没有就此打住,或许收购步伐还要加速。

  话音未落,今日(7月21日)晚间,飞乐音响就发布公告称,公司拟向德国欧司朗(OSRAM Licht AG)发出非约束性函,飞乐音响及关联方或将通过一家新成立的特殊目的收购主体(SPV),期望收购德国欧司朗计划分拆的渠道业务。

  具体交易和购买价格,将基于最终所划定的资产范围等确定。本非约束性函是不具有约束力的要约,最终协议有待未来进一步商讨达成。

  德国欧司朗为全球第二大照明企业,其渠道业务主要包括CLB(传统照明及镇流器)与 LL&S(LED 灯及系统),拥有全球知名品牌OSRAM(欧司朗)与 Sylvania(喜万年),及覆盖约150个国家的庞大销售渠道。

  2015年4月,欧司朗公告了其分拆渠道业务的计划,并预计在12个月之内完成业务的分拆。 2015年6月,欧司朗监事会批准了该分拆计划。欧司朗的渠道业务分拆主要涉及灯具产品的划分、品牌授权方案、全球工厂的重组方案等。目前,欧司朗尚未就具体分拆方案做出公告。

  鉴于上述原因,飞乐音响拟向德国欧司朗(OSRAM Licht AG)发出收购其渠道业务的非约束性函,期望收购德国欧司朗计划分拆的渠道业务。基于最终所划定的资产范围,如是否包括灯具渠道、品牌授权方案、工厂剥离方案等,飞乐音响提议以现金收购该项业务。

  飞乐音响所发出的的非约束性函中建议的主要条款有:

  1、联合收购财团:公司及关联方或将通过一家新成立的特殊目的的收购主体(SPV)来完成此次收购交易。

  2、交易和购买价格:基于最终所划定的资产范围,如是否包括灯具渠道、品牌授权方案、工厂剥离方案等,公司提议以现金收购该项业务。且很可能是以通过一家新成立的特殊目的收购主体(SPV)一步式完成收购。

  3、融资。公司计划以债权和股权融资的方式完成收购计划。

  4、没有约束力的承诺。这个建议是不具有约束力的要约,最终协议有待未来进一步商讨达成。这封信只代表了联合收购财团的初步意向,未来任何时候都不能作为一份针对要约收购的承诺。当有共同意向的明确协议予以签署以后,各方才会受到协议条款的约束。

  对于此次发布非约束性函,飞乐音响表示,德国欧司朗渠道业务与公司业务在全球市场拓展、大项目与渠道互补、供应链整合等众多方面存在高度协同性,这项收购符合公司及股东的战略。将有利于公司的业务发展和拓展,实现公司“品牌战略、国际战略和资本战略”三大战略。

  对于飞乐音响的举动,笔者并没有过多的吃惊,因为继飞利浦之后,欧司朗的种种动作,就已经表明将要出售旗下业务,只不过还没有考虑好选择谁。

  此前有消息人士称,欧司朗灯具事业部正将被分拆为一家独立公司,正式售出计划可能在今年启动。他们表示,自4月以来,欧司朗已经跟多名潜在买家进行非正式会谈,包括中国同行。主要候选者可能包括佛山照明、浙江阳光照明和雷士集团等多家上市公司。

  华尔街著名投行Jefferies的分析师Peter Reilly表示,对于亚洲买家而言,最大的吸引力是获得使用欧司朗品牌和喜万年(Sylvania)品牌的权利。他表示:“对于亚洲厂商来说,与其在欧洲市场砸重金打基础,倒不如直接收购有强大号召力的品牌。对于中国厂商来说,这是一次千载难逢的好机会。”

  另外,一些参加过今年飞利浦照明器件业务竞拍的私募股权集团,如CVC、KKR和贝恩资本,预计也对欧司朗的灯具业务感兴趣。

  虽然,佛山照明、阳光照明及雷士照明也未对上述消息发表任何评论,但飞乐音响先人一步发布拟向德国欧司朗(OSRAM Licht AG)发出非约束性函公告,最终能否如愿,还要看飞乐音响对欧司朗部分业务及品牌的承载基础,当然其中也要表达足够诚意!

  在此,笔者想说,拟向欧司朗发出非约束性函,只是表明收购意向,这种做法已经有很多公司都暗中发过函,只是事情存在不确定性未能对外公布。欧司朗作为全球第二大照明企业,拆分之后打算出售企业部分业务,就好比是“嫁女儿”,一旦确认相中中方某一家企业,都会对中国半导体照明产业带来利好。

  最终,欧司朗的“绣球”会花开落谁家,都将影响全球照明产业!

  事关重大,无用着急,让我们静待事件发生!
 
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